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jueves, 31 de diciembre de 2009

¿Por qué no operamos?



Más de uno se preguntará por qué no hemos abierto posiciones en estos días cuando el índice S&P500 ha salido por fin del rango lateral en el que se hallaba encajonado.

En su día, habíamos mencionado que si el índice rompiese el rectángulo por arriba o por abajo con gran volumen, quizás pudiéramos tener alguna oportunidad interesante que cazar.

Como se puede ver en el gráfico, el SPX sí ha roto el rectángulo, pero no con gran volumen.


Por el hecho de estar en Navidades, el volumen naturalmente disminuye, pues hay muchos menos operadores activos en estas fechas.

Es posible que el volumen implicado estos últimos días sí haya sido un volumen más alto de lo normal pero, al no poder confirmarlo, preferimos abstenernos de operar pues, en cualquier caso, con bajo volumen las oscilaciones del precio tampoco pueden ser grandes.

Si, pasadas las fiestas, la cota superior del canal aguanta bien como soporte, sí entraremos abriendo largos.

También relacionado con el poco volumen de estos días, tenemos otro motivo por el que mantenernos alejados de los mercados mientras sea posible. Cuando en un mercado intervienen pocos participantes, los más fuertes pueden aprovecharse de los más débiles con mayor facilidad.

Un ejemplo de esto sucedió ayer con OHL. El precio se mantuvo prácticamente plano durante todo el día en las proximidades de los 19€, tres céntimos arriba o abajo.

A las 14:15 de la tarde, cuando menos operadores atendían a los mercados, pues la gente se va a comer, a algún "listo" se le ocurrió la idea de realizar un buen barrido, deshacerse de las manos más débiles y quedarse con su dinero.

La jugada consistió, básicamente, en soltar de golpe un buen número de acciones, derrumbando así el precio. En esta ocasión, OHL cayó en un minuto hasta 18.62€, es decir, un 2%.

Acto seguido, a lo largo del siguiente cuarto de hora, esta mano fuerte se dedicó a recomprar sus propias acciones un 2% más baratas, dejando fuera de juego a mucha gente y con los bolsillos vacíos.


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miércoles, 30 de diciembre de 2009

Formación Novatos Trading Club



En Novatos Trading Club estructuramos la información en cuatro grandes bloques que se complementan entre sí para lograr una formación adecuada y completa:


Pincha en la imagen para acceder a todos los artículos de formación o navega el menú principal , en la barra horizontal superior, para llegar a toda la información de una forma más organizada.


Ingresos pasivos ¿Realidad o ficción?



En teoría, los ingresos pasivos son aquellos que se obtienen sin realizar ningún trabajo para conseguirlos, no requieren de nuestra participación y ni siquiera precisan de nuestra atención.

La realidad es muy distinta. Principalmente por dos motivos:

1.- Lo cierto es que los ingresos pasivos no surgen de la nada, sino que provienen de activos. Los activos hay que adquirirlos y esto conlleva un esfuerzo más o menos grande en un momento determinado.

2.- Atendiendo al segundo principio de la termodinámica, no es posible realizar ningún proceso sin gasto alguno de energía. En otras palabras, todos los activos necesitan cierto grado de mantenimiento. Así pues, nuestros ingresos pasivos no lo son totalmente, pues precisan algo de atención para no desvanecerse.

Conclusión: Los ingresos pasivos provienen de activos que precisan un esfuerzo inicial por conseguirlos además de una gestión regular.

Sin embargo, gestionar tus activos es un trabajo infinitamente más cómodo y rentable que ir a trabajar por cuenta ajena. Vamos a ver por qué.

Si bien, el esfuerzo necesario para conseguir un activo es variable y, en ocasiones, puede superar al de conseguir un trabajo, la energía diaria necesaria para obtener ingresos se reduce drásticamente tras los momentos iniciales en un activo, pero permanece casi constante en el caso de un trabajo fijo:


Por otra parte, gestionar diez activos similares entre sí cuesta aproximadamente lo mismo que gestionar uno solo.

Por ejemplo, gestionar acciones por valor de 1000€ se diferencia poco de operar con acciones por valor de 30.000€. Salvo por motivos de stress (que no son despreciables, en absoluto), el rendimiento será igual y el tiempo y esfuerzo necesarios para su gestión también serán equivalentes con cantidades pequeñas o grandes.

Sin embargo, trabajando por cuenta ajena, los ingresos son proporcionales al número de horas dedicadas, en uno o en varios trabajos ¿Qué necesitas hacer en tu trabajo por cuenta ajena para pasar a ganar 30 veces más?

La tercera gran ventaja de gestionar activos en lugar de trabajar por cuenta ajena reside en la diferencia entre tiempo y dinero, entre gasto e inversión:

Cuando trabajas por cuenta ajena, el empresario invierte su dinero comprando tu tiempo. De esta forma, tu compras el dinero que él te paga, gastando tu tiempo. Tu nunca recuperarás tu tiempo (gastado), pero el empresario, no sólo recuperará su dinero (invertido), sino que además ganará aún más dinero. Dicho de otro modo, tú eres su activo.

Si te dedicas a coleccionar activos, es posible que llegues a tener tantos que sea demasiado complejo o tedioso gestionarlos. Lo bueno es que estos mismos activos generarán ingresos que te permitirán comprar tiempo de otros para su gestión. Es decir, puedes contratar a otros y así ocuparte en gestionar activos a mayor escala o, si llegas a cierto nivel, dedicarte al "dolce far niente".

Así pues, vemos que la clave para obtener la independencia financiera está en el uso inteligente del tiempo, y no sólo del dinero. Hay que invertir tiempo y dinero en adquirir activos en lugar de gastar tiempo trabajando para otros para, a su vez, poder gastar el dinero en bienes efímeros.

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martes, 29 de diciembre de 2009

Resultado de operaciones 29/XII/2009



Parece que acabaremos el año con OHL como única posición abierta.

De momento, este valor no se decide a mover ficha, lo mismo que el resto del mercado, realmente.

Nos mantenemos dentro (largos) sin pérdidas ni ganancias significativas.

Recordemos que la permanencia en este valor está dirigida por nuestro sistema automático y que, pese a todo, mantenemos nuestro stop de seguridad en 16.90€.

En la imagen se puede observar con flechas amarillas nuestras entradas y con flecha violeta la única salida que hemos tenido hasta la fecha, por cierto, con pérdidas.


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Indicadores. Desmitificando el mito


Todos sabemos que hay una gran variedad de indicadores técnicos que nos pueden ayudar a la hora de analizar nuestros gráficos. Escoger bien el indicador y, sobre todo, configurar sus parámetros con todo detalle es fundamental, vital, crucial, primordial para poder tener éxito en trading ¿Verdad?

Pues no. Falso. Rotundamente falso.

Los indicadores técnicos, como ya hemos comentado en alguna ocasión, no son más que aspectos parciales del precio y otros elementos del mercado (como el volumen, por ejemplo), que a veces no son detectables a simple vista.

Parcialmente ocultas en el gráfico de precios, se encuentran las intenciones y realidades de traders institucionales y amateurs. En ocasiones, basta un indicador adecuado para desvelarlas fácilmente.

Pero ¿Qué indicador? ¿Y cómo configurarlo? Observamos que cada indicador puede contarnos una película distinta en función del ajuste fino de cada uno de sus parámetros. Pero lo cierto es que la elección del indicador y su configuración no importan en absoluto.

Probablemente, Fernando Alonso no se encuentre cómodo pilotando un Renault 21 en lugar de su bólido habitual. Sin embargo, estoy seguro que si tú y yo le echamos una carrera, cada uno con un Renault 21, nos ganará a todos sin dificultad.

Lo mismo ocurre con los indicadores técnicos. No importa cuál escojamos. Si sabemos qué estamos haciendo y por qué lo estamos haciendo, sabremos elegir el indicador adecuado y configurarlo para que nos revele (si es posible) lo que queremos ver.

En su día, ya hemos explicado que, en general, usaremos los seguidores de tendencias para detectar y acompañar a éstas y, por otra parte, utilizaremos algún oscilador para afinar en los puntos de entrada, de salida, o encontrar el momento de añadir peso a nuestra posición.

Por eso, lo único importante es saber si un indicador es un seguidor de tendencias o un oscilador. El ajuste fino lo podemos hacer en el momento de analizar un gráfico, para que las señales que nos dé coincidan con el pasado reciente. Fíjate en el ejemplo, verás que sencillo es:


Sabiendo que la tendencia es alcista (a ojo, o utilizando cualquier seguidor de tendencias), podemos utilizar el oscilador de la imagen para que nos marque las entradas (compras). No importan los parámetros por defecto; nosotros los ajustamos hasta que nos señala compra cuando en el gráfico de precios tendría sentido comprar. Es más, tampoco importa de qué indicador técnico se trate, mientras sea un oscilador y lo podamos configurar para que nos marque buenas entradas.

Así configurado (como en la imagen) ¿no crees que nos dará buenas señales de entrada en el futuro próximo, mientras la tendencia alcista se mantenga? No necesitas más.

Ahora fíjate en el siguiente ejemplo. Se trata del S&P500 en el año 94 (escogido al azar). Le añadimos cuatro osciladores completamente diferentes con su configuración por defecto: El estocástico, la RSI, la %R de Williams y el force index.


Como puedes observar, cada curva no se parece en nada a la siguiente. Da la sensación de que cada uno de estos indicadores aporta una información valiosísima y exclusiva.

Ahora, vamos a desnudarlos de sus zonas de color, de sus líneas horizontales y juguetearemos un poco con los parámetros de cada uno:


¿Qué opinas?

A mi me parecen todos iguales.

Como ves, no hay magia detrás de los indicadores técnicos. No son más que fórmulas matemáticas derivadas principalmente del precio que, en ocasiones, ponen de manifiesto aspectos particulares ocultos a simple vista.

Así pues, no te vuelvas loco con la parametrización y no tengas miedo de alejarte de la configuración por defecto de cada indicador.

Lo único importante es que te funcione a ti.


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lunes, 28 de diciembre de 2009

Las seis mejores acciones para conseguir la libertad financiera



Estamos de acuerdo en que, para alcanzar la independencia financiera (más comúnmente conocida como "hacerse rico"), lo que hay que hacer es coleccionar gallinas de los huevos de oro; es decir, trabajar para conseguir activos en lugar de trabajar para conseguir dinero.

Sabemos que un activo es aquello que pone dinero en tu bolsillo de forma recurrente ¿Podrías darme un ejemplo que no sea la gallina de los huevos de oro?

Si tenemos acciones de Repsol que nos dan dividendos cada año, si tenemos un garaje por el que nos pagan un alquiler mes tras mes, si participamos en un negocio en el que obtenemos beneficios cada trimestre, si sacamos un disco por el que cobramos un porcentaje del precio con cada copia, si patentamos una idea por la que nos pagan cada vez que se implementa en alguna aplicación, tenemos activos.

En todos estos ejemplos que acabo de enumerar no hay que trabajar sin descanso para que nos den dinero. Es más, estos activos nos dan dinero incluso cuando estamos durmiendo. Se hace el esfuerzo una vez y se disfruta de beneficios toda la vida.

Vamos a suponer que lo que quiere la mayoría de la gente es ser feliz. Para mi, ser feliz podría definirlo como "Llevar una vida tal que, al final de la misma, pueda volver la vista atrás y estar orgulloso". Para ello necesito estar rodeado de quien quiero, tener las menores limitaciones de tiempo y dinero y estar constantemente aprendiendo y haciendo cosas que me interesen de verdad. Dicho de otro modo, necesito a mi gente, tiempo, dinero y motivación.

Es por ello que a mi coleccionar gallinas de oro me va a venir muy bien, porque reducirá mucho mis limitaciones de tiempo y dinero. Es decir, coleccionar activos me acercará a la felicidad.

El ciudadano medio se forma, encuentra un trabajo por cuenta ajena y gana de forma regular un dinero que gasta como quiere o puede a lo largo de su vida. El estado le retiene un porcentaje de sus ganancias y le devuelve al final de su vida laboral una pequeña parte de ese porcentaje en forma de pensión de jubilación.

¿Qué podemos mejorar de este esquema?

Siguiendo el orden del párrafo anterior, podemos mejorar la formación, el trabajo que se encuentra, la cantidad que se gana de forma regular, podríamos intentar añadir alguna ganancia extra, la forma de consumir el dinero, la retención del estado y el punto en el que uno se jubila.

Y, ahora, vamos a traducir esto en una serie de acciones para acercarnos a la felicidad a través del hecho de coleccionar activos:
  • No importa la formación que ya tengas, fórmate más y mejor para aprender a coleccionar activos (Bolsa, bienes inmuebles, ideas, negocios, etc.).
  • Trata de conseguir ascender en tu trabajo, sin comprometer en exceso tu vida familiar/personal, para obtener mayores ingresos. Busca cambiar a otro trabajo mejor pagado si esto no te parece posible en tu empresa actual.
  • Intenta aprender lo necesario para añadir fuentes de ingreso extra. Diversificar te quitará el miedo a perder tu trabajo y te dará más dinero.
  • De lo ganado, ahorra todo lo que puedas, gasta lo mínimo e invierte el máximo (adquiere activos, en lugar de fundir el dinero en gastos).
  • Aprende a trabajar para tí, en lugar de hacerlo para otros y/o el estado. Si coleccionas suficientes activos, no necesitarás que nadie te pague ninguna jubilación.
  • Adelanta el momento de jubilarte. Si alcanzas la independencia financiera, esto es, si tus activos te generan los ingresos suficientes como para vivir de ellos, trabajar para otros es tontería. Además, el mejor de los trabajos es el de gestionar tus activos. Los creadores de videojuegos lo saben bien y llevan explotando esta pasión humana desde el nacimiento de los juegos de estrategia y gestión.

¿Te das cuenta de que si tu trabajo es adquirir y gestionar tus activos, tus ingresos crecerán de forma exponencial, el tiempo consumido en ello lo fijarás tú, podrás dedicarte a lo que realmente te interese y a quién realmente te interese?

¿No crees que coleccionar activos es la llave de la felicidad?

Estaremos encantados de conocer cuáles son para ti las claves para alcanzar la independencia financiera ¡Cuéntanoslas!

¡Unete a los Novatos y lee cada día algo más sobre la independencia financiera!

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Infórmate más sobre este tema leyendo alguno de estos artículos:




domingo, 27 de diciembre de 2009

Nuestro método de trading



Hoy vamos a repasar nuestro método de trading o, más concretamente, de swing trading.

En Novatos Trading Club operamos de distintas maneras, pero sobre todo, centramos nuestra atención e interés en aprender y perfeccionar un swing trading a discreción, orientándonos a comprar pullbacks en la zona de valor.

Operamos lo mismo en mercados alcistas que bajistas (en lugar de comprar pullbacks, vendemos rallies). Trabajamos principalmente en acciones de bolsas norteamericanas, como NYSE o NASDAQ; aunque de vez en cuando, también operamos con valores españoles.

Cuando decimos que hacemos trading a discreción, nos referimos a que no somos puramente sistemáticos, sino que elegimos nuestras operaciones a voluntad entre miles de sociedades posibles sin seguir un sistema rígido que nos diga cuándo entrar y cuándo salir en qué valor y con cuántas acciones.

Aunque también estamos empezando a operar siguiendo un sistema automático, no es el tema que trataremos en esta entrada.

Buscamos setups (configuraciones) de alta probabilidad de éxito y las ejecutamos de una forma que nos permita aprender de la experiencia lo máximo posible. Seguro que todos habréis oído aquello de "No es la práctica lo que lleva a la perfección, sino la práctica perfecta lo que lleva a la perfección".

Vamos pues a recordar el esquema de nuestra forma de operar:

Lo primero es sincronizarse con el mercado. Nos fijamos en el S&P500 y/o en el VIX. En resumidas cuentas, buscamos alinear nuestras operaciones con la tendencia del mercado, especialmente si estamos en situaciones extremas de sobrecompra o sobreventa.

Cuando se da una situación interesante, esto es, el índice del mercado está en una fuerte tendencia y además está en zona de sobreventa en mercados alcistas (o de sobrecompra en bajistas), estamos listos para el siguiente paso:

Corremos nuestros escaneos de mercados para encontrar stocks que están en tendencia semanal fuerte en consonancia con el índice, respaldados por MACD y que son más fuertes que el mercado o que están ganando fortaleza relativa (para mercados bajistas, justo al revés).

Ya fijándonos en el gráfico diario, buscamos stocks cuyo precio está en la zona de valor, que ya han rebotado un día, que preferentemente muestran velas quieroynopuedo y cuyos indicadores no desaconsejan la operación. Más detalle de esta operativa aquí.

Una vez localizados una serie de valores interesantes, los filtramos aún más y nos quedamos con los dos o tres mejores. Después, al finalista o finalistas (como máximo, cuatro) les realizamos nuestro análisis exhaustivo, el StockTest.

Finalmente, fijamos el precio de entrada, objetivo de beneficios y stop. En función de de estos valores y del resultado del StockTest, determinamos el tamaño que daremos a nuestra posición.

Acto seguido, publicamos la operación en esta web y lanzamos las órdenes pertinentes a nuestro broker. Aquí un ejemplo de la presentación de una operación.

Como nos movemos en gráficos diarios, normalmente ni siquiera consultamos los intradiarios cuando estamos dentro de una operación. Al final de la jornada, estudiamos el resultado del día para cada una de las operaciones que tenemos abiertas, decidimos si ajustamos o no los stops de seguridad y publicamos los resultados en esta web. Acto seguido, lanzamos al broker las órdenes pertienentes, si las hubiera. Aquí el ejemplo de la presentación de un resultado.

Continuamos así, día tras día, mientras nuestro stop de seguridad, que si podemos ajustamos cada día, no sea disparado.

Actualmente, estamos realizando un estudio empírico sobre qué conviene más, si salir por sistema al llegar al objetivo inicialmente fijado, o si conviene perseguir al precio con stops relativamente ceñidos hasta que uno sea alcanzado.

Finalmente, cuando salimos o cuando el stop nos saca de una operación, realizamos nuestro análisis detallado de la misma, nuestro StockReview.

Después, recopilamos los gráficos de antes de entrar en la operación y de después de salir de la misma. Los juntamos con el StockTest y el Stock Review y la operación ya queda archivada para futuras revisiones y evitar así olvidar con facilidad. No nos gusta pagar dos veces por la misma lección de trading.

Este es, en líneas generales, nuestro flujo de trabajo a la hora de hacer swing trading. Si no lo has hecho ya, sigue cada uno de los links de este artículo para acceder a información detallada sobre lo que vamos mencionando.

Desde Novatos Trading Club, esperamos que esta pequeña guía te ayude a mejorar tu trading. ¡No hace falta decir que estamos deseando saber cómo lo haces tú!

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miércoles, 23 de diciembre de 2009

Velas japonesas. Una cuestión de sentido común



Contra lo que muchos piensan, interpretar las velas japonesas no es como aprenderse la guía telefónica de memoria, sino que se trata de una cuestión de sentido común.

Básicamente, sólo hay cuatro tipos de velas. Además, no importa el color de éstas, sino sólo la forma que tengan.

El color es indiferente, pues lo que deduzcamos para una determinada vela alcista, lo deduciríamos igualmente para una vela bajista de la misma forma y tamaño, sólo que girada 180º.



Como decíamos, tan sólo hay cuatro grupos de velas:
  • Las arrolladoras (marubozu y variantes)
  • Las quieroynopuedo (hammer / hanging man, shooting star y variantes)
  • Las nifunifá (doji y variantes)
  • Todas las demás.
Las arrolladoras son velas que no dejan lugar a dudas. Son las velas que más nos gusta ver en la dirección que nos interesa cuando estamos dentro de una operación. Básicamente, son velas sin sombras (o con sombras muy cortas respecto al cuerpo). Reflejan un movimiento sin titubeos, en una dirección clara.

Estas velas son típicas del furor de un movimiento o de una rotura de un canal o patrón del que sólo se libra uno con el ímpetu que caracteriza a una jornada arrolladora.

Normalmente estarán respaldadas por un gran volumen (y si no, cuidado, huele a chamusquina y alguien nos quiere engañar).

No es difícil que estas velas estén acompañadas de algún gap, pues ponen de manifiesto el fervor y el entusiasmo, y de esto el gap es la máxima expresión.

Una vela como esta gusta a todo el mundo; cuanto más larga mejor. Le encanta a los que están dentro y atrae a los que están fuera. Por ello, es conveniente fijarse si la operación en la que vamos a entrar tiene velas largas en la dirección que nos interesa, pues reflejan el sentir general, tienen la propiedad de iniciar nuevos movimientos y es difícil que el precio se gire violentamente y de forma definitiva en su contra a corto plazo.


Las velas quieroynopuedo hablan de un movimiento frustrado. Cuando la multitud estaba embalada añadiendo más y más órdenes en la dirección del movimiento, aparecen las instituciones y cortan de raíz el movimiento comprando con fuerza (ahora que ya les parece barato) o vendiendo de golpe (ahora que ya han alcanzado el precio que querían para soltar sus títulos).

Representan un frenazo y viraje en el movimiento del precio. El cierre se suele producir cerca de la apertura y, realmente, no importa si el precio de cierre es ligeramente superior o inferior al de apertura.

Así pues, la forma de estas velas sólo puede ser de una manera: Cuerpo pequeño en una esquina y sombra larga, cuanto más larga mejor, pues más marcado estará el efecto de euforia frustrada.

Si la sombra está hacia arriba, significa que el precio subía y ahora toca bajar. Si está hacia abajo, habla de una fuerte bajada que ha sido frustrada y da paso a una nueva subida.

Entonces, si estas velas descubren tan claramente la entrada de los profesionales ¿¡qué mejor que unirse a ellos!? Las velas de este tipo suelen señalar excelentes puntos de entrada para tomar posiciones en la dirección opuesta a la que el precio venía demostrando.


Las velas nifunifá son las que, por un motivo u otro, muestran que el sentido del precio está en tela de juicio.

Se trata de velas pequeñas, en los que el precio de apertura y cierre son muy parecidos, no importa realmente cuál sea el mayor pues, a grandes rasgos, son el mismo. Pueden tener sombra y cuerpo, sólo cuerpo o sólo sombra, pero siempre serán muy pequeñas.

Los motivos más típicos de un precio clavado en el sitio son la falta de interés en el valor o un viraje tranquilo. En cualquier caso, una vela nifunifá muestra el equilibrio de las fuerzas compradoras y vendedoras.

En ocasiones, las velas de este tipo muestran el periodo o periodos en los que el precio pasa de subir a bajar, o viceversa. Sin embargo, uno no debería lanzarse sistemáticamente a entrar en valores que muestren una o varias velas de este tipo tras una buena subida o bajada, pues muchas veces no son más que un pequeño descanso o consolidación del movimiento de precio.


Respecto a las velas englobadas en "todas las demás" no hay mucho que decir. Se trata de las velas que están entre algunos de los otros tipos. Por ello, no es habitual que se pueda extraer ninguna conclusión definitiva, sino solamente algunas pistas.

De todos modos, dentro de las velas que no pertenecen claramente a ninguno de los tipos anteriores podríamos destacar las velas arrolladoras que acaban en sombra. (La sombra está por el lado del cierre.)

¿Cómo es posible que una vela tan furiosa tenga un retroceso al final?

Normalmente, cuando encontramos alguna vela con una sombra al final del recorrido, especialmente después de varias velas en esa dirección, estamos viendo un rechazo. Si este rechazo lo observamos en una vela muy fuerte (larga y con poca o nula sombra en el arranque), quiere decir que el rechazo es aún más fuerte; por lo que hay que extremar las precauciones.

Probablemente, el precio haya llegado hasta una resistencia (o soporte) significativa, lo suficientemente fuerte como para contener la furia de semejante vela. Quizás haya llegado la hora de abandonar el barco o, cuando menos, de ceñir el stop.

Cómo observarás, realmente sólo hay tres tipos auténticos de velas y su interpretación es de sentido común.

Próximamente, hablaremos sobre los patrones con varias velas japonesas (candlestick patterns).

¿Cómo interpretas tú las velas japonesas? ¿Te sabes algún truco interesante? ¡Compártelo!

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lunes, 21 de diciembre de 2009

Nueva sección: Independencia financiera



Desde Novatos Trading Club, queremos presentar nuestra nueva sección Independencia financiera.

Ya hemos inaugurado esta sección con el reciente artículo sobre el tema Independencia financiera: El concepto y pretendemos que, a partir de ahora, crezca regularmente con nueva información sobre este tema tan apasionante.

¡No olvides echarle un vistazo de vez en cuando!

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Resultado de operaciones 21/XII/2009



OHL: Única operación abierta por el momento. Seguimos dentro, aunque el precio se está estancando quizás demasiado.

De nuevo, lejos de recomendar vender, nuestro sistema automático vuelve a dejar de recomendar comprar. En cualquier caso, sí mantener.


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viernes, 18 de diciembre de 2009

Divergencias. Qué son, cómo se encuentran y qué significan



Si siempre has querido saber qué son las divergencias, cómo se miran y cómo se usan, este es tu artículo.

Las divergencias son contradicciones entre el precio y algún indicador técnico. Si uno sube, el otro baja, o viceversa.

El caso es que la gran mayoría de los indicadores técnicos son variaciones matemáticas del precio y, en ocasiones, combinadas con el volumen u otros aspectos relacionados con el mercado.

Cuando se produce una divergencia algo huele mal, algo falla ¿Por qué el precio y algo deducido del precio no concuerdan?

Los indicadores técnicos se centran en aspectos del precio muy determinados. Cada uno de estos aspectos concretos del precio no siempre se ve fácilmente mirando sólo al gráfico del precio. De ahí la utilidad de los indicadores, pues ponen en un golpe de vista cosas sencillas que ya podríamos saber, pero que normalmente no nos molestaríamos en analizar.

Fíjate en el siguiente ejemplo:

De la misma manera que cuando sube un sector de valores, por ejemplo los bancos, sólo la mayoría de los bancos suben, no suben todos, también es posible que, cuando el sector está dormido, algún banco despunte y comience a subir antes que el grueso del sector.

¿Qué piensas si, de repente, aunque el sector bancario esté subiendo, hay algunos bancos que comienzan a caer?

Ahora piensa que el gráfico del precio es como todo el sector financiero y que los indicadores técnicos son como bancos independientes.

Pues piensas que cuidado, que la subida se está quedando sin fuerza y que es fácil que el sector vire a la baja.

Lo mismo ocurre con el precio y los indicadores. El precio puede estar subiendo, pero si algún indicador comienza a bajar, sabremos que hay aspectos del precio que están bajando, aunque todavía no sea obvio a la vista. Esto es una gran pista de que puede que se avecinen cambios.

Vemos que el hecho de que el precio y un indicador derivado del precio diverjan (se contradigan) es perfectamente posible y, además, puede ser muy útil para adelantarnos y aprovecharnos de la ocasión.

Generalmente los indicadores técnicos ya se construyen para coincidir visualmente con el gráfico del precio, de modo que las divergencias se vean con facilidad.

La forma de leer un indicador a la hora de buscar divergencias es la siguiente:

Se miran a la vez el precio y el indicador. El indicador puede reforzar o contradecir al precio. Una divergencia es cuando lo contradice y deberás pensar que el precio te está mintiendo, que va a cambiar en la dirección que avisa el indicador.

Si el precio está bajando encontrarás una divergencia alcista cuando, mirando por la parte inferior del indicador, veas que sus mínimos suben.



Esta divergencia alcista indica que hay alguna fuerza queriendo levantar el precio y que quizás lo consiga pronto.

Si el precio está subiendo, verás una divergencia bajista cuando, al mirar el indicador por la parte de arriba, veas que sus máximos bajan.

Esta divergencia bajista te indica que es probable que el precio se derrumbe, pues alguno de sus componentes ya lo está haciendo.

Un detalle: Si utilizas gráficos de velas o barras, acuérdate de fijarte en los puntos de cierre para establecer las divergencias con mayor precisión.

En los ejemplos se ha utilizado el histograma de MACD como indicador técnico para mostrar divergencias; sin embargo, podrás encontrar divergencias en prácticamente todos los indicadores técnicos, como por ejemplo, el estocástico, RSI, force index, ADX, momentum, Williams %R e incluso el volumen.

Puedes utilizar las divergencias que localices de dos maneras muy claras:

La primera consiste en que si estás dentro de una operación que te está yendo favorablemente, y detectas una divergencia, sales de la operación, salvando tus plusvalías de un viraje inesperado (para algunos).

La otra forma de aprovecharte de las divergencias es justo al contrario. Si le estás siguiendo la pista a un valor en el que quieres participar y detectas una divergencia a tu favor, es el momento de entrar y disfrutar de un movimiento que nadie se esperaba. (Bueno, que los despistados no esperaban).

Como es normal, no todas las divergencias se traducen en virajes en el precio, pero muchas sí. Aprende a verlas y a usarlas en tu favor. Las divergencias son como pequeñas premoniciones a las que, controlando el riesgo, se les puede sacar partido.

¿Y tú? ¿Utilizas las divergencias? Si tienes alguna duda, escribe un comentario y pregúntanos.

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jueves, 17 de diciembre de 2009

Resultado de operaciones 17/XII/2009



OHL: Seguimos dentro después de un día básicamente plano. Aunque ha habido oscilaciones intradiarias, el resultado es que el precio final apenas sí se ha alterado.

ITX: En nuestro afán por proteger nuestra inversión, quizás nos hayamos pasado al ajustar nuestro stop a breakeven. O quizás no, y mañana siga cayendo.

Lo más probable es que ITX reanude la marcha mañana al alza, aún así lo dejaremos correr hasta encontrar un punto de entrada que nos guste de nuevo.

Conclusión, estamos fuera (por los pelos) y nos hemos llevado una operación pero ningún euro (salvo comisiones). Ni tan mal.


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Independencia financiera: El concepto



La independencia financiera se puede definir como el estado que se alcanza cuando los ingresos que generan mis activos me permiten pagar mis gastos. Dicho de otro modo, me gano la vida sin necesidad de trabajar.

¿Cómo se consigue esto?

La clave está en coleccionar activos.

Los activos son aquellas cosas que ponen dinero en nuestro bolsillo. A ese dinero se le llama ingresos pasivos, pues se han conseguido sin hacer nada. Por ejemplo, la gallina de los huevos de oro es un activo, porque nos genera riqueza sin hacer nada. El único esfuerzo que hay que hacer es el de conseguir esa gallina en un primer momento.

Fíjate que no es lo mismo trabajar para conseguir dinero que trabajar para conseguir activos (que a su vez nos conseguirán dinero). La gran diferencia estriba en que si yo trabajo para conseguir dinero este mes obtendré dinero sólo este mes. En cambio, si yo trabajo para conseguir activos, estos activos me conseguirán dinero este mes, y el siguiente, y así sucesivamente.

¿Qué prefieres? ¿Que te dé 1000€ ahora o que te dé una gallina que pone un huevo de 20€ cada mes?

No hay color. Te lo puedo asegurar, no hay color. Prefieres la gallina, y te diré por qué:

En primer lugar, porque si algún día se tuercen las cosas y no tienes para comer, sabes que tu gallina fiel te dará sus humildes 20€ cada mes. Recordarás con amargura que los 1000€ que te di en su día te los gastaste en una tele de plasma.

En segundo lugar, porque la psicología humana nos lleva a igualar nuestro tren de vida con nuestros ingresos mensuales. No importa cuanto ganes, te lo gastarás sin enterarte y no te sobrará para ahorrar.

En tercer lugar, porque a los 50 meses (4 años) habrás ganado ya 1000€ con la gallina y te quedará aún toda la vida por delante para recoger huevos de 20€.

Se ve claro entonces que, para conseguir la independencia financiera, lo que tenemos que hacer es trabajar cada mes para coleccionar gallinas que pongan huevos de 20€ en lugar de trabajar cada mes por 1000€. Lo primero nos hará más y más ricos por cada gallina que consigamos, lo segundo simplemente nos permitirá llegar justos a fin de mes.

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miércoles, 16 de diciembre de 2009

Resultado de operaciones 15/XII/2009



Sin ser nada espectacular, buena jornada para nuestras dos posiciones abiertas.

Ambos valores suben un 1.5%.

OHL: Nuestro sistema automático vuelve a recomendar compra. Podría ser un buen momento ahora para añadir dinero a nuestra posición.


Respecto a Inditex, cuidado porque se acerca a su próxima resistencia. Así pues, ceñiremos nuestro stop hasta breakeven (43.50€) y, si el precio no se tuerce violentamente, a partir de ahora, disfrutaremos nuestras plusvalías desde la ventajosa posición de estar en una "operación gratis". Más exactamente, lo único que podemos perder ahora es el coste de las comisiones pero, básicamente, a partir de ahora son todo ganancias a riesgo cero. (¡Yuju!)



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martes, 15 de diciembre de 2009

Resultado de operaciones 14/XII/2009



Tanto en OHL como ITX hemos tenido unos beneficios ínfimos hoy. Tanto estos valores como los índices mundiales se han quedado congelados en el sitio.

Seguimos dentro de ambas operaciones. Nuestro sistema automático de OHL ya no recomienda fervientemente comprar, pero todavía no se acerca siquiera a la señal de venta.

Respecto a ITX, seguimos dentro mientras no nos dé razones para abandonar el barco. Lo bueno de ITX es que la próxima resistencia está en 44.9€ (actualmente, estamos en 43.93) y la siguiente ya es la correspondiente a los máximos históricos que, salvo picos, está en los 49€.

Es por ello que tenemos muchas ganas de esperar dentro del valor y, salvo que el mercado se derrumbe, estamos dispuestos a aguantar pacientemente la lucha que ITX tendrá con estas últimas resistencias.

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viernes, 11 de diciembre de 2009

Resultado de operaciones 11/XII/2009



Hablemos primero de OHL:

Antes de nada, decir que seguimos dentro. No movemos nuestro stop de seguridad en 16.90€, puesto que la salida nos la tiene que dar el sistema automático que nos guía en esta operación.

En cualquier caso, hemos tenido ligeras ganancias, aunque durante la jornada de hoy ha habido momentos espectaculares en los que el precio ha llegado casi a los 19€. Como nuestro sistema sigue recomendando comprar y no vender, seguiremos dentro.


Por otra parte, tal y como comentábamos el otro día sobre Inditex, nuestra orden de compra, condicionada a alcanzar los 43.50€ se ha disparado, por lo que también estamos dentro y con pequeños beneficios por el momento.

Si nos fijamos en esa flecha amarilla, una pequeña divergencia en el estocástico diario ya nos alertaba de que probablemente llegaría esta subida.

Aguantaremos en el valor mientras siga presentando nuevos máximos. En cuanto nos sea posible, moveremos nuestro stop hasta breakeven (43.50€). De momento, nos conformamos con ajustarlo a 42.50€, lo que reduciría notablemente las pérdidas en caso de un colapso en el precio.


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jueves, 10 de diciembre de 2009

Resultado de operaciones 10/XII/2009



Alucinante vela la que ha dejado hoy OHL en su gráfico diario.

Este valor abrió hoy creando un ligero gap a la baja con el cierre de ayer, por lo que nuestra orden de compra no se disparó a los 18.45€ previstos, sino a los 18.30€. En los primeros minutos de la jornada, el precio se desplomó con virulencia. Nuestro tan lejano stop de seguridad, colocado en 16.90€ casi es alcanzado, con lo que nos habríamos quedado fuera de juego y con unas pérdidas, cuando menos, muy serias ¡OHL había perdido 1.4€ en un cuarto de hora! ¡Casi un 8%!

Seguro que muchos no tuvieron tanta suerte como nosotros y han saltado cientos, o quizás miles de stops durante esos primeros minutos tras las nueve de la mañana.

Pero lo heroico estaba por llegar: Como un escalador profesional, el precio de OHL fue ascendiendo a lo largo de toda la mañana, poco a poco, descansando el tiempo justo en los lugares justos; así, hasta recuperar todo lo perdido.

En resumen, después de un susto de muerte, seguimos vivos, dentro del valor y dispuestos a disfrutar de una subida, ahora que los inversores más débiles han sido apartados sin contemplaciones.

Por cierto, se puede observar en el gráfico, que el precio de OHL se ha apoyado con precisión milimétrica en la directriz alcista en la que nos estábamos fijando últimamente. Buena señal.


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OHL. Sistema automático: Señal de compra (II)



Lo podemos decir más alto, pero no más claro:

Señal de compra en OHL.

¿Cómo? ¿¡Compraaaa!?

Sí. Compra.

La idea es entrar al precio actual, 18.45€ o menos y, por si las moscas y para evitar sorpresas, poner un stop de seguridad en 16.90€.

He aquí, una imagen del gráfico de OHL (semanal y diario):


Como siempre en la operativa automática, miramos, opinamos, pero a fin de cuentas, nos ceñimos a las señales. En Novatos Trading Club, vamos a entrar, aunque nos cueste.

A favor:

La bolsa española se ha desplomado hoy, mientras que, pocas horas después, la americana ha subido tras rebotar en soporte. Es de esperar que el desplome español sea meramente transitorio. Si nos fijamos, el IBEX también ha llegado a su soporte hoy en los 11.540 puntos.

El precio de OHL acaba de tocar su soporte en 18.40€. Es probable que rebote.

En contra:

El aspecto del gráfico diario de OHL es terrible. Los indicadores, especialmente el estocástico y el volumen, desaconsejan comprar. Aunque, siendo honestos, la EMA, la MACD y la fortaleza relativa semanales animan a comprar; force index también avisa de que es un buen momento para comprar (aunque esto podría ser interpretado justo al revés) y las medias móviles del gráfico diario también señalan un momento óptimo.

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viernes, 4 de diciembre de 2009

ITX (ESPAÑA). Aprovechándonos de un patrón



La empresa del Amancio Ortega nos dibuja un gráfico claramente escalonado.

Por ello sugerimos plantar una orden de compra por encima del último máximo, el del 9 de noviembre, en 43.50€, con stop en 41.80€. Si Inditex sigue al alza y da otro de sus saltos, estaremos ahí para capturarlo. Si, por el contrario, virase a la baja, nos quedaremos tan anchos y nos olvidaremos de la idea.

En caso de dispararse nuestra compra, deberemos estar atentos para llevar nuestro stop a breakeven lo antes posible.


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miércoles, 2 de diciembre de 2009

Situación del mercado a 2/XII/09. Paciencia



No hay mucho que decir: Seguimos en un mercado lateral.

Las bolsas del mundo entero se han tomado unos meses de descanso. Desde mediados de septiembre, los índices andan un poco perdidos. Hasta la propia volatilidad se vuelve volátil cambiando bruscamente; pero el precio no toma una dirección determinada.

El tremendo ascenso desde marzo a septiembre, necesita un descanso acorde con su tamaño.

Si nos fijamos en patrones similares al actual en el pasado, vemos que lo que correspondería ahora es un bajón muy brusco del S&P500, hasta los 900 puntos, aproximadamente. Luego se formaría un suelo en esa zona tras algunas semanas de alta volatilidad y, después, el indicador reanudaría la marcha con más fuerza que nunca, superando los máximos actuales.

En cualquier caso, ahora mismo tenemos al S&P500 encajonado en un pequeño rectángulo. Si lo rompe por arriba o por abajo con gran volumen, quizás podamos tener alguna oportunidad interesante que cazar:


Pero, por el momento, nuestra recomendación es: Paciencia.

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miércoles, 25 de noviembre de 2009

Situación del mercado a 25/XI/2009 ¿Vemos un HCH?



Si no nos engañamos, estamos asistiendo a la formación de un HCH (Hombro-Cabeza-Hombro) en el gráfico diario del S&P500, cuya línea clavicular (o "neckline") marcamos en amarillo.

Si esto fuese así, es de esperar que el indicador alcance en dos o tres sesiones su objetivo en los 1060 puntos aproximadamente (línea roja).

Por otra parte, la directriz alcista principal supone una importante resistencia oblicua. Es probable que, si se termina desarrollando el HCH y los precios se hunden, esta directriz frene la caída, aproximadamente en los 1070 puntos.

Así pues, nos sentimos bajistas; al menos, durante toda esta semana.

Hay que mencionar que, si se forma el clásico entre los clásicos HCH, y éste falla; es decir, si el precio continúa al alza a pesar de la figura, tendremos ante nosotros una fuerte señal de que el espíritu alcista sigue vivo y que podremos pasarnos a ese bando, por lo menos durante una o dos semanas más.


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lunes, 23 de noviembre de 2009

OHL. Sistema automático: Señal de venta.



Nuestro sistema automático sobre OHL nos da ahora una clara señal de venta.

Todavía lejos del stop de seguridad que habíamos puesto, por si las moscas, en 17.10€, nuestro sistema nos saca de la posición, harto de perder, antes de que los daños sean mayores.

Nos retiramos pues, con una pérdida de -0.49R, lo que podemos considerar un mal menor.

Por supuesto, avisaremos de nuevo cuando nuestro sistema automático de trading nos vuelva a dar señal de compra.

Añadimos los gráficos de OHL, para que podáis ver cómo está el percal:


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viernes, 20 de noviembre de 2009

VVC (NYSE). Abrimos cortos



Atendiendo a lo comentando en la entrada anterior, proponemos este valor para cortos. A ver qué os parece:

Se trata de una operación de tanteo. Parece que el mercado acaba de virar a bajista. Entramos en este canal, prácticamente sin tendencia, pero con buen rango entre tope y umbral. No se trata de la típica operación de comprar pullbacks en tendencia.

La idea es cazar un swing bajista en canal ligeramente bajista, con gap chispa como aliciente. Lo operamos como gap chispa (bajista): Stop del otro lado del gap y salimos en cuanto se acaben los nuevos mínimos.

Añadimos un vistazo rápido al S&P500:


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Situación del mercado a 20/XI/2009



Así vemos hoy el mercado desde Novatos Trading Club:


Respecto al semanal, tenemos una colisión con la directriz bajista de largo plazo, una MACD (histograma) totalmente divergente con el precio. De hecho, aunque el S&P500 no tan claramente, el índice QQQQ presenta una divergencia de libro. Dicho de otro modo, no hay fuerza en la compra, y menos para combatir con el muro de la directriz bajista.

Atendiendo al diario, hay varios detalles en los que fijarse: Estamos virando a la baja, o así nos lo indica la vela de ayer. Esta vela lleva de nuevo al precio por debajo de los famosos 1100 puntos y de la directriz bajista, con lo que, encima, se produce una falsa ruptura al alza de una resistencia clave. Es decir, otro síntoma de debilidad alcista.

Tenemos también algunos detalles en los que fijarnos en nuestros indicadores.
  • Volumen: A la gente le interesa la caída, pues ha subido el volumen al pasar del verde al rojo.
  • Estocástico: Indica que estamos fuertemente sobrecomprados. Presenta una pequeña divergencia bajista.
  • Force index: La EMA13 muestra un cambio de bando (se pasa al lado bajista), lo que suele indicar un viraje importante. Además, tanto la EMA13 como la EMA2 de force index, muestran divergencias bajistas con el precio, pronosticando una caída. Por último, en la imagen resaltamos un gran pico negativo en force index que se corresponde con los 1036 puntos. Esperamos ver como el S&P500 vuelve hasta ese punto o incluso lo supera en los próximos días.

Conclusión: En cuanto encontremos una oportunidad, abriremos cortos.


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jueves, 19 de noviembre de 2009

Resultado de operaciones 18/XI/2009



De momento, nuestra única operación abierta es OHL. Esta posición proviene de la señal de entrada de nuestro sistema automático de trading, el cual, todavía no aconseja salir.

Lo cierto es que en OHL está teniendo lugar un duelo de titanes. Veámoslo:

Ya sabes que puedes pinchar en la imagen para verla mejor

Como siempre, ponemos a la izquierda el gráfico semanal y, a la derecha, el gráfico diario.

Los titanes a los que nos referimos son, por un lado, la directriz bajista (violeta) y, por el otro, el precio de los 18€ (azul claro), señalados en ambos gráficos por las flechas naranjas.

Cualquiera de estas dos líneas tiene una importancia y un historial incuestionable. No podemos adivinar si los 18€ aguantarán la presión de la directriz bajista o no. La verdad es que el soporte horizontal ha demostrado su valía en numerosísimas ocasiones. Por otra parte, tenemos una pauta, más bien bajista a largo plazo, y una fea y probable bandera bajista desarrollándose en estos momentos (líneas amarillas), que tendrían como objetivo los 15€, aproximadamente.

No nos queda otra cosa que esperar y ver cómo evoluciona este duelo de titanes.


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lunes, 16 de noviembre de 2009

OHL. Sistema automático: Señal de compra.



Nuestro sistema automático da hoy su primera señal de compra en OHL.

No vamos a analizar la cuestión de lo correcto o incorrecto que sea entrar en este momento en el valor. Después de haberlo diseñado y optimizado, vamos a tener un poco de fé y confiar en nuestro sistema automático de trading.

Lo que sí diremos es que la idea es entrar en 19.03€ o por debajo y que pondremos el stop de protección en 17.10€.

Además, añadimos como siempre los gráficos semanal y diario para ver en dónde nos estamos metiendo:


A favor: Nos gusta el volumen que respalda el movimiento de hoy, que hace de OHL el valor que más sube de todo el IBEX35. El gráfico semanal con sus indicadores no es malo (el de la izquierda) y, aunque la MACD es roja, parece que está virando.

En contra: La vela verde de hoy no ha superado ninguna barrera significativa, habiendo rebotado el precio contra la resistencia horizontal que dibujamos en 19.20 y contra la resistencia oblicua iniciada en noviembre de 2007. Tampoco gusta comprar tan alto (con el estocástico y force index señalando que habría momentos mejores para entrar. Por último, se nos hace feísimo abrir largos con ambas medias móviles apuntando hacia abajo.

Este análisis lo hacemos de forma anecdótica, pues insistimos en que tendremos fé en el sistema y tendremos que tragarnos la crítica que le hacemos a los gráficos con nuestro estudio habitual.

Seguiremos informando puntualmente de las nuevas señales de que nos envíe el sistema, incluída la salida de esta operación, que queda abierta hasta nuevo aviso.

Respecto a nuestras operaciones a discreción, siguen suspendidas hasta que veamos un inicio claro de una nueva tendencia bajista o una reanudación firme de la línea alcista. Las operaciones sobre OHL responden a un sistema automático de trading y se realizarán independientemente del estado del mercado.


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