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viernes, 26 de febrero de 2010

BBVA (ESPAÑA). Otra vez a contracorriente



Vamos a ver esta que parece ser una buena oportunidad en el mercado español.

Como solemos hacer, ponemos a continuación los gráficos (semanal a la izquierda y diario a la derecha) de BBVA:


Se trata de una oportunidad a contracorriente ¿Eso que quiere decir?

Quiere decir que, aunque la tendencia es bajista (la media móvil semanal apunta hacia abajo, en azul) vamos a comprar, en lugar de vender. Vamos a ir contra la tendencia principal (considerado herejía en algunos círculos).

¿Por qué vamos a hacerlo?

Porque vemos que el precio está muy separado del valor (el valor lo señala su media móvil) y tenemos indicios de que los bajistas están sin aliento; así que ha llegado la hora de los alcistas.

¿Cuáles son esos indicios?

Si te fijas, el precio ahora es básicamente el mismo que cuando hubo el bajón a principios de febrero. Fíjate en el volumen. Hizo falta un volumen brutal para llevar el precio hasta aquí. Sin embargo ahora ya no hay volumen (interés) en tener los precios aquí. Esto podemos verlo fácilmente en el indicador force index (el de abajo de todo en el gráfico diario). Hubo mucha más fuerza negativa el día del bajón de la que hay ahora. Y, sin embargo, estamos al mismo precio.

Eso es una divergencia alcista, pues hay más fuerza en los alcistas, pero el precio (todavía) está igual, lo que avisa de un probable movimiento al alza.

Además, si nos fijamos en el volumen, las barras rojas son menores desde el derrumbe, en cambio las verdes van creciendo. El interés por subir crece y el que había por caer se está perdiendo.

Esta misma divergencia podemos verla en el estocástico:

Mirando a la línea horizontal amarilla, vemos que, aún estando en el mismo precio, la sobreventa era más marcada antes que ahora. Es decir, no estamos donde deberíamos, por lo que probablemente el precio tenga que moverse a donde debe (hacia arriba, para compensar el desajuste que indica la divergencia).

Todo esto, combinado con que tenemos el poder magnético de la media móvil sobre el precio podemos resumirlo en que:
  • El precio está alejado y por debajo del valor, es decir, tiene que subir.
  • Hay divergencias alcistas, es decir, parece que va a subir ahora.
También como siempre, nos gusta dejar una foto del índice del mercado, en este caso, del IBEX35. Como el BBVA es una parte muy importante del IBEX (entre el BBVA, el Santander y Telefónica definen casi por completo el IBEX35), es normal que índice y sociedad se parezcan tanto.


Fijándonos en el gráfico diario, hemos decidido poner una orden de entrada en 9.56€, aspirar a un objetivo en 11€ y dejar un stop de protección en 9.255€.

Anímate a comentar y opina sobre esta operación ¿Te gusta? ¿La ves un error? ¡Dinos qué opinas y por qué!


5 comentarios:

  1. En mi modesta opinion una entrada un tanto precipitada,personalmente me gusta esperar a que el precio confirme la divergencia.
    He trazado un fibonacci,funciona mejor que muchos indicadores,donde estuvo parado el precio hace unos dias coincide con la zona del 38% y parece que ahora se dirige a la del 50% situada en 8,82.

    Ojala me equivoque

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  2. ES CURIOSO QUE EL SAN Y EL BBVA VALGAN LO MISMO , INTENTARE LA COMPRA DE UNO DE LOS DOS POR DEBAJO DE 9 , NO SE SI SE DARA EL CASO PERO...

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  3. Viendo el gráfico me surge una pregunta: la úlima vea del gráfico diario de BBVA es una "quiero y no puedo", ¿también ha influido a la hora de tomar la decisión de comprar por ser señal de darse la vuela? en el gráfico semanal debería haber una vela con el mismo carácter?
    Un saludo y suerte

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  4. Sí que es una quieroynopuedo, pero es tan pequeñita y está tan poco descolgada, que su sombra apenas sí "barre" los stops de la gente. Por ello, no es demasiado importante.

    Probablemente haya influido en la decisión, de todos modos, puesto que me gusta más verlas que no verlas, aunque sean de imitación, como es el caso.

    Si la vela semanal fuera una quieroynopuedo, tendríamos un refuerzo para intentar la operación planteada en el gráfico semanal. Ahora mismo también podríamos hacerlo, pero la relación Bº/Rº es mejor en el gráfico diario que en el semanal.

    Este tipo de velas no es imprescindible, pero ayuda a elevar el potencial de la operación, porque con su sombra inferior hacen daño dejando a mucha gente fuera, lo que le abre el camino a la subida.

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  5. Gracias por la respuesta. Seguiré la evolución del valor a ver como queda esta operación.
    un saludo

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