Un buen libro español para iniciarse en Bolsa

El manual del buen bolsista es un excelente libro de iniciación a la Bolsa, escrito en español y por un español.

Para todos aquellos que están acercándose al mundo de los mercados financieros y a los que el inglés se le hace un poco cuesta arriba, esta guía es de un enorme valor formativo.

Este libro está algo más orientado al inversor, aunque también es un excelente punto de partida para el especulador.

En El manual del buen bolsista, Jose Antonio Fernández Hódar nos lleva por un recorrido tranquilo pero completo a través del conocimiento básico (y no tan básico) del mundo de la Bolsa.

Es un libro que se lee muy bien. De lenguaje ameno, pero riguroso, este manual toca muchos temas pero, sobre todo, contesta la gran mayoría de las preguntas que constantemente recibimos en Novatos Trading Club. Esto quiere decir que es un estupendo libro para principiantes.

Entre su contenido podemos destacar:

• Introducción histórica y exposición detallada de lo que es la Bolsa.
• Explica desde cero lo que son y cómo funcionan las acciones, los dividendos, OPVs, ampliaciones de capital, etc.
• Dedica todo un capítulo específicamente a la bolsa española, explicando todas sus particularidades.
• Habla extensamente de la compra y venta de acciones de cómo se manipulan los precios y de cómo mienten las firmas de análisis.
• Recomienda cómo gestionar el dinero en función del presupuesto de cada uno.
  
• Da una buena introducción al análisis fundamental y también al análisis técnico.
• También explica qué son y cómo funcionan los futuros y las opciones.
• Detalla cómo debe ser gestionada una cartera.
• Al final habla un poco sobre algunas estrategias de inversión y da una serie de consejos que valen su peso en oro.

En resumen, El manual del buen bolsista es un magnífico libro en español para iniciarse en Bolsa, muy entretenido de leer y con un alto valor formativo. No es especialmente técnico, aunque da una pincelada muy amplia que permite ubicarse muy bien para dar los primeros pasos en Bolsa.

Sin duda, una de las mejores opciones para el que todavía no está especializado en la selva de los mercados financieros.

Si no entiendes algo, si discrepas, si estás de acuerdo, si tienes una idea, si te enfrentas a un problema ¡añade tu comentario!

Si te interesa El manual del buen bolsista, seguro que también lo harán:

• Vivir del trading (Alexander Elder)
• Trading en la zona (Mark Douglas)
• Secretos para ganar en los mercados alcistas y bajistas (Stan Weinstein)
  
• Sell & sell short (Alexander Elder)

Resultado de operaciones 19/III/2010

ORCT: El mercado abre violentamente con un aluvión de órdenes entre jornada y jornada, todas compradoras.

Parece que a mucha gente le ha cazado de sorpresa este velón rojo (que a nosotros nos ha venido de perlas) y el mercado abre con un enorme gap al alza que, inmediatamente nos saca de nuestra posición, reduciendo a la mitad las ganancias virtuales que ayer habíamos acumulado. No obstante, nos vamos encantados de haber hecho dinero bien y rápido.


MERC: Este valor que ayer estaba tan parado, hoy se ha movido a nuestro favor. Muestra una tremenda vela roja, algo parecido a lo de ORCT ayer ¡Esperemos que no suceda lo mismo que con este otro valor y que el lunes nos quiten la mitad de lo ganado!

En cualquier caso, sólo podemos estar encantados de que nos haya salido tan bien la maniobra.

Como ya comentábamos en la actualización intradía, también en MERC empezamos la jornada viéndonos fuera por tocar nuestro stop. En la imagen se aprecia perfectamente que el precio nunca llegó a tocar la zona del stop. Tras preguntar al broker americano, nos informan de que el "ask price" sí llegó a $5.94, nuestro punto de stop. Y, tras pedir algún sitio dónde comprobarlo, nos remiten al SEC, donde por el momento no hemos encontrado nada que nos pueda aclarar si el "ask price" máximo de hoy ha llegado hasta ahí o no. En cualquier caso, el spread (diferencia entre los precios bid y ask) sería enorme en esta situación.

De cualquier manera, al vernos fuera en los primeros compases de la jornada, y con una oportunidad por aprovechar, decidimos re-entrar en MERC y, como quedó claro, no podemos arrepentirnos de la decisión.

Se puede apreciar en el gráfico que, siguiendo las indicaciones de nuestro nuevo indicador de gestión de stops, hemos ajustado el stop a breakeven real.


HUSA: Este otro stock nos ha dejado leves pérdidas, pues ha disparado la entrada, pero no se ha movido más. No obstante, la MACD sí se está frenando ahora (por lo que el ambiente se pone a punto de caramelo).

Confiamos mucho en esta oportunidad, pues la divergencia bajista en force index es muy marcada. Lo que le da un extra de fuerza, es que la divergencia se produce en la EMA13 de force index (sombreada por detrás de la EMA2 y perfilada en blanco). Normalmente, las divergencias de la EMA13 de force index anticipan cambios de gran calado en los gráficos.

Esperamos que, próximamente, este valor nos dé unos estupendos beneficios

Si no entiendes algo, si discrepas, si estás de acuerdo, si tienes una idea, si te enfrentas a un problema ¡añade tu comentario!

Técnicas de control de riesgo. Episodio I

Cuando te dedicas a nadar entre tiburones corres el riesgo de llevarte una buena dentellada.

El control de riesgos en trading no es una opción, es una obligación. Sin una gestión adecuada de los riesgos que asumes tu cuenta desparecerá en poco tiempo.

Recuerda que los mercados financieros son aguas infestadas de tiburones. Así que vamos a ver qué armas tenemos para defendernos de los escualos y aumentar así las probabilidades de robarles parte de su comida:


1.-Acompaña absolutamente todas tus operaciones de un stop loss

El stop loss es como tu línea de vida. Si las cosas van mal, te sacará sin contemplaciones.

En cuanto abras una posición, envía a tu broker una orden de stop loss. Hazlo de inmediato y plásmalo con una orden. En el 95% de los casos, quedarse con la idea en la cabeza de salir manualmente cuando el precio llegue a cierto punto no sirve de nada. Cuando llegue el momento crítico, dudarás o te olvidarás. Pon la orden en cuanto se ejecute tu entrada. Te ahorrará una cantidad inconmensurable de dinero.

Esta es la regla de oro. Tan sólo por aplicar esta regla, estarás a años luz del 50% de la gente que pone su dinero en Bolsa.

Puedes consultar más sobre dónde poner tu stop aquí.


2.- Limita el tamaño de tu posición

¿Qué pasa si esta operación te sale mal?

Que habrás perdido dinero

¿Cuánto?

Si has hecho los deberes y has puesto un stop, tus pérdidas se reducirán a la diferencia entre el precio de entrada y el de salida, multiplicado por el número de acciones, más el coste de las comisiones.

Es decir, el número de acciones que mueves determina, junto con la distancia entre el precio de entrada al stop, el riesgo que asumes. Calcula el número de acciones que puedes manejar para que tu riesgo no supere un máximo razonable.

¿Cuál es ese máximo de riesgo razonable?

El menor de estos dos números: Lo que psicológicamente te puedas permitir o el 2% de tu cuenta.

Por ejemplo: Imagina que perder más de 200€ en esta operación te dolería demasiado. Tu máximo razonable es 200€. Si tu cuenta es de 8000€, el 2% de tu cuenta son 160€. Es decir, que tu máximo razonable ya no es 200€, sino 160€, que es más restrictivo.

La razón del 2% es que este número te permite pasar por una racha más o menos larga de fracasos consecutivos sin arruinarte. Además, conforme se reduce tu cuenta, también se reduce el 2% de tu cuenta, con lo que vas asumiendo un riesgo proporcional a tus posibilidades.

¿Cómo sueles decidir tú el tamaño de tus posiciones?


3.- Asegúrate de estar en sintonía con el mercado

Esto quiere decir que, si estás fallando sistemáticamente en tus operaciones, te puedes desangrar a base de pequeños cortes.

Si observas que fallas demasiado, opera con posiciones más pequeñas, o incluso deja de operar durante algunas semanas mientras analizas la situación y recuperas tu equilibrio. Es posible que el mercado haya cambiado y tus métodos ya no sean tan eficaces con la nueva situación.

Por el contario, si ves que vas encadenando victorias, aprovecha para ir aumentando progresivamente el tamaño de tu posición; eso sí, siempre sin superar tu límite razonable.

El Dr. Alexander Elder, trader y afamado autor, recomienda dejar de operar durante el resto del mes, si las pérdidas mensuales alcanzan el 6%. A esto le llama la protección contra pirañas, pues éstas te desintegran en poco tiempo a base de pequeños mordiscos.


4.- No operes, ni plantees operaciones si estás cansado o desconcentrado

Cuando uno está de mal humor, con sueño, nervioso, distraído, abatido, etc. no vale la pena operar. Los tiburones del mercado se aprovechan del primer despistado que encuentran.

Todos cometemos errores, pero en situaciones de stress o cansancio, cometemos infinitamente más. La mejor herramienta de la que dispones como trader la tienes en el interior de tu cráneo. Si tu coche no puede cruzar España sin gasolina, tu cerebro no puede ganar dinero en Bolsa sin concentración.

Este consejo, que aparenta ser de menor importancia que los anteriores es fundamental. No lo subestimes.

¿Te has arrepentido alguna vez de operar o analizar operaciones cuando no podías concentrarte bien?


5.- Documenta tus operaciones minuciosamente

Seguramente, estarás pensando que esta regla pertenecía a otro artículo, pero se nos ha colado en este.

No es así. Ni mucho menos.

Documentar el trabajo realizado con precisión, orden y detalle es la clave para formar una sólida base y así aprender de los errores.

Alguien que no documenta sus operaciones tiende a tropezar varias veces con la misma piedra. El mercado no perdona, y el que repite sus errores se arruina con el tiempo.

Sin duda ninguna, la mejor manera que tienes de reducir el riesgo a perder dinero es la de ganar experiencia a través de la práctica que genera aprendizaje. Esto se consigue tomando apuntes de lo que has hecho y anotando qué tal te ha funcionado. Al revisarlos tranquilamente irás aprendiendo y grabando a fuego todas tus experiencias.

Próximamente, publicaremos la segunda parte de esta serie de técnicas para el control del riesgo.

¿Qué opinas de las técnicas de control de riesgo que proponemos? Estaremos encantados de leer tus experiencias ¡Coméntalas!

¡Ah! Y si tienes alguna duda, pregúntala.

¿Te ha gustado este artículo? Probablemente quieras leer alguno de los siguientes:

• ¿Cuánto estás dispuesto a perder?
• El paso definitivo hacia el trading de éxito
• Órdenes a tu broker. Cuáles hay cuándo usarlas
• ¿En qué nos basamos para fijar el objetivo y el stop?
• El trading y la libertad financiera

Órdenes a tu broker. Cuáles hay y cuándo usarlas

A la hora de abrir y cerrar posiciones, nuestro broker nos pregunta una serie de cosas como el tipo de orden, la condición de activación, la fecha de vencimiento, el tipo de cambio y toda una serie interminable de variables que perfectamente nos podrían despistar de nuestro objetivo y hacernos olvidar que, en realidad, sólo hay dos tipos de órdenes.

¿Cuáles son esos dos tipos de órdenes y cuándo deben ser utilizadas?

El principio de incertidumbre de Heisenberg establece que no se puede conocer a la vez el cuándo y el dónde con precisión. Esto también se aplica a las órdenes bursátiles, pues si queremos comprar ahora mismo, no podemos saber con exactitud total el precio de la compra; y si queremos comprar exactamente a 43.15€, entonces no sabemos en qué momento el precio pasará por ese punto exacto y se disparará nuestra orden.

Así pues, tiene que haber dos tipos de órdenes: Aquellas en las que podemos decir cuándo queremos comprar (o vender) y aquellas en las que podemos especificar a cuánto queremos comprar (o vender). No existe una orden que nos permita hacer las dos cosas a la vez con total precisión.

Las órdenes en las que podemos determinar el cuándo, y cuándo significa ahora (en la medida de lo posible, teniendo en cuenta los retardos que hay desde que se lanza la orden hasta que esta termina de ejecutarse), son las llamadas órdenes de mercado. Cuando lanzas una orden de mercado, o a precio de mercado, estás asumiendo que no te importa la posible variación del precio desde que lo has consultado por última vez hasta que la orden termine de ejecutarse.

Si el mercado está tranquilo, las diferencias entre el último precio visto y el precio obtenido pueden ser ínfimas. No obstante, cuando hay agitación en el mercado, estas diferencia pueden ser enormes, superando incluso al importe de las comisiones. Al dinero que llena el hueco entre el precio que tú quieres y el precio que obtienes se le llama deslizamiento.

En ocasiones estas diferencias pueden resultarnos perjudiciales, y en otras, favorables. Es por ello, que utilizaremos este tipo de órdenes sólo cuando necesitemos velocidad; y esto normalmente ocurre cuando necesitamos escapar a toda prisa de un daño mayor.

El otro tipo de órdenes es el de las órdenes limitadas. En éstas, se fija el precio (cambio) y se deja abierto el cuándo. De este modo, cuando el gráfico de precios pase por el nivel de disparo, la orden se ejecutará.

En general, utilizaremos este tipo de órdenes cuando queramos estar en el mercado solamente bajo unas determinadas condiciones.

Una orden limitada de compra no es lo mismo que una limitada de venta. Una compra limitada implica que sólo aceptaremos precios que igualen o sean inferiores al límite. Una venta limitada exige que el precio sea igual o superior al límite. Queremos comprar barato y vender caro.

Un caso típico es cuando tenemos el precio oscilando entre los límites de un canal. Aún estamos lejos de la parte baja del canal y queremos comprar sólo si el precio baja lo suficiente como para aprovechar otro viaje hacia la parte alta del canal. Como apostamos por un rebote al alza cuando el precio llegue al suelo del canal, dejamos una orden limitada de compra. Aunque se la enviemos ahora a nuestro broker, ésta no se ejecutará mientras el precio se mantenga por encima del nivel límite. Sólo queremos comprar si el precio baja lo suficiente y que el precio de compra de todas esas acciones sea igual o inferior al precio límite.

Razonablemente, también pondríamos un stop loss, justo por debajo del canal, que es a donde esperamos que el precio no llegue. De este modo, si el precio tocase o bajase del stop loss, se produciría la venta de las acciones compradas más arriba.


Las órdenes de stop pueden ser limitadas o de mercado y, realmente, el nombre no puede ser más desacertado. Hay mucha gente que le llama stop a la orden condicionada, tanto para entrar como para salir de una posición. Realmente, el sentido de un stop loss sólo es el de salida; pero la terminología en el mercado no siempre coincide con esto. Para entendernos, stop = condicionada.

Es por ello, que podemos encontrar stops de compra. Esto quiere decir que, si el precio pasa por cierto punto (condición), o lo rebasa, se activa una orden de compra, es decir, ésta aparece en escena. Que la orden sea a precio de mercado o limitada es algo independiente.

Por último, mencionar que existe la combinación de las órdenes limitadas y condicionadas. Este tipo de órdenes se activa al tocar o rebasar la condición de activación (punto de stop) y luego se ejecutan sólo por detrás del límite que hayamos puesto.

En cualquier caso, nuestra recomendación es la siguiente:

Por norma general, usa órdenes limitadas para abrir posiciones. Cuando abras largos, por ejemplo, compra a un precio limitado. Casi nunca te interesa comprar ya. Lo que te suele convenir es comprar cuando el precio baje de cierto valor, ya sea para que el beneficio/riesgo te compense o por otras cuestiones estratégicas.

Por norma general, usa órdenes de mercado para cerrar posiciones con pérdidas. Es decir, que tus stops loss sean a precio de mercado. Lo que importa es la velocidad de respuesta.

Cuando las cosas se ponen feas, lo que menos necesitas es ponerte a titubear mientras el precio se aleja alocadamente mientras, por una u otra razón, tu orden limitada de salida no se ejecuta.

Asegúrate de que tus stops (que se dispararán al rebasar un umbral o un techo que tú fijes) se ejecuten inmediatamente (a precio de mercado). Te saldrá mejor o peor, pero siempre te traerá el mal menor. Recuerda que la diferencia entre un buen y un mal trader está en cómo éste asimila sus pérdidas. Remolonear con las pérdidas es la llave para el fracaso.

Por último, si juegas apuntando hacia un objetivo de beneficios, sí es una opción que tu orden de salida sea limitada y no a mercado. Esto te permitirá asegurar que tus ganancias se ciñan a lo previsto. No obstante, no hay inconveniente en que para esto, uses también una orden condicionada a precio de mercado, pero te expones más al deslizamiento.

¿Cómo utilizas tú las órdenes de mercado y las órdenes limitadas? ¿Tienes alguna técnica secreta para aprovechar mejor las ventajas de estos dos tipos de órdenes? ¡Cuéntanoslo!

Si no entiendes algo, si discrepas, si estás de acuerdo, si tienes una idea, si te enfrentas a un problema ¡añade tu comentario!

¿Te ha gustado este artículo? Probablemente quieras leer alguno de los siguientes:

• Perdiendo el miedo a perder
• La importancia de la disciplina
• La potencia de tu trading
• El trading y la libertad financiera
• Adivinar en qué sentido irá el precio. Episodio I

Cómo ganar dinero cuando la Bolsa baja

Si todavía no te has enterado de que puedes ganar mucho dinero cuando la Bolsa baja, este es tu artículo. Te contaremos cómo.

Todos sabemos que para ganar dinero en Bolsa hay que comprar acciones baratas, esperar a que suban de precio y venderlas caras. Pero ¿y si en lugar de comprar primero y vender después, vendo primero y compro después?

- No entiendo.

Sí, hombre. Verás que es muy fácil: Te vendo la tele del salón. Está como nueva, la compré en diciembre, hace tres semanas. Te la dejo en 1100€.

- Hecho. Te la compro.

Ahora me voy a la tienda, justo después de habértela vendido, y me voy a comprar otra igualita. Como estamos en rebajas, la voy a conseguir por 900€.

¿Has visto? He vendido primero, los precios han bajado y he comprado después. Beneficio: 200€.

- ¡Pero yo no puedo vender lo que no tengo! ¿Cómo voy a vender unas acciones que no tengo?

Tú no las tienes, pero tu broker sí. Y te las puede prestar.

A eso se le llama abrir cortos o ponerse corto. Significa vender pensando en comprar después. Cuando se abren largos, se está comprando para después vender (lo más conocido).

- Un momento. Estoy intentando vender unas acciones de Repsol que no tengo y en la web de mi broker no puedo. Me sale un error, diciendo que no puedo vender lo que no tengo.

Eso es porque, en España, la mayoría de los brokers no permiten posiciones cortas con acciones.

- Entonces ¿Todo lo que me has contado no vale de nada?

Sí que vale. Tenemos alternativas.

Por un lado, podemos abrirnos una cuenta con un broker en otro país. El mercado norteamericano es excelente, hay mucha participación y se generan buenas oportunidades constantemente. Por regla general, los brokers americanos pemiten posiciones cortas con acciones.

Por otra parte, podemos no ceñirnos a las acciones. Existen otros instrumentos financieros, como los CFDs que, normalmente, permiten posiciones cortas.

Explicando los CFDs en pocas palabras, a efectos prácticos, son como acciones, que replican el precio de las acciones en tiempo real o de muchos otros activos (hay CFD's de índices mundiales, de materias primas, etc.) y tienen poder de apalancamiento. El cargo de comisiones se plantea de una forma ligeramente diferente, pero no es nada importante. En cualquier caso, se puede operar con CFDs, exactamente igual que si lo hiciéramos con acciones.

Cuando abres cortos tienes que actuar de forma semejante a cuando abres largos: Tienes que poner un stop (esta vez, por encima del precio) y luego gestionar la operación del mismo modo que una de largos. Asegúrate también de seguir las mismas reglas de entrada que antes (aunque precio e indicadores estén ahora del revés), como por ejemplo, la de operar a favor de tendencia.

En una tendencia alcista no intentes aprovechar los pequeños pullbacks a la zona de valor. No vale la pena. Del mismo modo, abre cortos sólo cuando la tendencia principal sea bajista, y olvídate de las correciones en forma de rallies hasta la zona de valor.

Ahora echa un vistazo a los gráficos (a cualquier gráfico de precios). Enseguida estarás de acuerdo en que los precios suelen subir despacio y bajar rápido. Así pues, si apostamos por las bajadas, obtendremos mayores beneficios en menos tiempo. Es decir, minimizamos el riesgo asumido reduciendo el tiempo de exposición al mismo. Esto es algo que los profesionales tienen muy en cuenta.

Resumiendo, abrir cortos es la manera de ganar dinero cuando la Bolsa baja. Ahora podrás aprovechar tanto las subidas como las bajadas del mercado y, por supuesto, ganar dinero en tiempos de crisis, cuando todo baja.

En nuestra sección de Operaciones encontrarás algunas operaciones en las que tomamos posiciones cortas (como, por ejemplo, esta).

¿Ya sabías lo de vender primero y comprar después? ¿Sueles abrir posiciones cortas? ¡Cuéntanoslo!

¿Te ha gustado este artículo? Probablemente quieras leer alguno de los siguientes:

• Nuestro método de trading
• Expresar las ganancias en términos de R
• Ondas de Elliott
• Fortaleza relativa respecto al mercado
• Por dónde empezar

Tu primera operación en Bolsa ¿Qué necesitas para operar?

Si aún no has operado en Bolsa y estás deseando hacerlo probablemente este artículo sea para ti.

Te llama la atención el mundo de la Bolsa. Quieres aprender y estás deseando meterte en el mundillo, pero no sabes ni por dónde empezar. Probablemente tus preguntas sean estas ¿Cómo se compran acciones? ¿Cuánto dinero necesito? ¿Qué acciones compro? ¿Cuántas? ¿Cuánto se suele ganar? ¿Qué más me hace falta tener en cuenta?

Antes de empezar, vamos a señalar que las primeras preguntas que deberías hacerte no son esas, sino otras del estilo de estas: ¿Qué pretendo conseguir? ¿Cuánto estoy dispuesto a perder?

Sin embargo, en Novatos Trading Club opinamos que la mejor manera de aprender algo es haciéndolo; aunque no tengas ni idea de cómo son las reglas. Lo que necesitas es comenzar. Por ello, y sin que sirva como norma, vamos a empezar la casa por el tejado. Vamos a responder a tus preguntas.


¿Cómo se compran acciones?

Para comprar acciones (o venderlas) necesitas que un broker lo haga por ti. Un broker es una persona (o una empresa) que está autorizada para comprar y vender acciones en el mercado. Tú le dices qué y cuánto quieres comprar o vender y él te lo hace, a cambio de una pequeña comisión.

Lo habitual no es que cojas el móvil y grites "¡Compra! ¡¡Vende!!" Lo normal es que te conectes a internet y te registres en la web de algún broker, abras una cuenta con ellos (como si la abrieses en un banco, el papeleo va y vuelve por correo ordinario) y, desde esa página web, elijas qué quieres comprar o vender y lo ejecutes todo a base de clicks de ratón.

Ejemplos de este tipo de brokers son Renta4, Interactive Brokers, Interdin, Click Trade, etc.

Lo más probable es que tu banco tenga servicio de broker. Esto es, que te puedes abrir una cuenta de valores con ellos y operar en Bolsa desde tu banco.

Aunque es algo más caro, no es mala opción para tus primeros pasos en Bolsa, porque te ahorras algunas dificultades iniciales. Por ejemplo, en un broker normal tendrás que abrir un cuenta y poner dinero en ella, en cambio, en la cuenta de valores que abras con tu banco, el dinero lo puedes sacar directamente de tu cuenta corriente. Además, la mayoría de los brokers no tienen oficinas, o al menos no tienen tanta presencia física como pueda tener tu banco; y poder hablar con una persona de carne y hueso en directo te puede ayudar bastante al principio.

Para comprar acciones, puedes hacerlo en cualquier momento del día si lo haces vía web. No obstante, tu orden sólo se ejecutará si el mercado está abierto (en horario de oficina). Si lanzas la orden fuera de horas, o incluso un domingo, ésta queda almacenada y se ejecutará en los primeros minutos de la próxima jornada bursátil.


¿Cuánto dinero necesito?

Esta es una pregunta que la mayoría respondería de otra manera. De todos modos, siempre que le preguntas a los expertos sobre un tema qué hace falta para empezar, te dirán que necesitas una cantidad de cosas y detalles a tener en cuenta infinitamente superiores a lo que ellos tuvieron en sus inicios. Y ahí están ellos. Así que tampoco hay que hacer mucho caso a esas opiniones, porque si no no empiezas en nada jamás.

En Novatos Trading Club opinamos que, bajo la condición de que lo que quieres es operar por primera vez en Bolsa, sin ánimo de lucro y simplemente con fines exploratorios y educativos, basta para empezar a operar el hecho de disponer de 600€ (estimación hecha en enero de 2010), de los que no se necesita ni necesitará un duro para otros fines, y de los que no hay por qué perder más allá de 100€.

¿Quedó claro? Si no quedó absolutamente claro, por favor, relee el párrafo anterior tantas veces como sea necesario para que así sea.

Has de saber que cuanto más dinero tengas para dedicar a tu aprendizaje del mundo de la Bolsa mejor. Lo ideal para empezar a aprender a toda máquina es disponer de un mínimo de 15.000€, sin embargo, la mayoría de los mortales tenemos que conformarnos con aprender mientras ahorramos. Tener poco dinero no impide aprender y, mientras no se tenga conocimiento, no importa el dinero disponible, no se puede ganar. Así que primero aprende (practica en pequeño) y luego gana. Al revés nunca funciona.


¿Qué acciones compro?

Cualquiera de las que conforman el IBEX35 es una buena elección para tus primeras pruebas. Repsol, Banco Santander, Endesa, OHL, Ferrovial, Telefónica, Mapfre. Esos son buenos valores siempre. Eso no quiere decir que vayan a subir.

Hasta cierto punto, este artículo es atemporal. Estamos escribiendo esto sin saber cómo estará el mercado cuando tú lo leas. Seguro que si compras alguno de los antes mencionados, no te vas a llevar grandes sustos (que es lo que más necesitas ahora). Que vayan a subir o no, es cosa del mercado.

Suponiendo que pretendas retener tus acciones unos pocos días o semanas, lo mejor es que mires si el mercado está subiendo o no en líneas generales, y ya está. Sin entrar en detalles, si la línea azul del gráfico que sale al pinchar en este link apunta hacia arriba en su extremo derecho, en general, puedes comprar algunas acciones de cualquiera de los valores mencionados antes sin grandes preocupaciones por perder mucho dinero. Lo más probable es que no pierdas dinero o incluso que hasta saques algo (comisiones aparte).

Si la línea azul (una media móvil de cien días) apunta hacia abajo o está plana, mejor espérate a que vire al alza.

Otro detalle digno de mención respecto a qué acciones comprar, es el de elegir cualquier empresa que no esté saliendo en las noticias. Televisión, prensa, internet y demás, están fuertemente manipulados para que el incauto ponga el dinero donde otros puedan robárselo. No piques.


¿Cuántas?

Esta pregunta no se responde fácilmente pero, para una primera operación, recomendamos el número de acciones equivalente a 600€.

Pongamos un ejemplo sencillo: Suponiendo que quieras comprar Inditex, cuyas acciones estuviesen hoy a 44€, suponiendo que las comisiones te salgan en conjunto por 25€, podrías comprar 13 acciones (600-25)/44 = 13.

Si tienes más dinero, no recomendamos que gastes más en tu primera operación. Esto es de prueba.


¿Cuánto se suele ganar?

No hace falta decir que cuánto ganes depende sólo de ti. Se puede ganar, tanto si la Bolsa sube como si baja. Cuando alguien pierde, otro alguien gana, pues para todo comprador ha habido un vendedor, y viceversa. No hay seguridades completas ni escenarios imposibles. No hay nada escrito y nadie puede predecir el futuro.

No obstante, podemos dar un par de pistas orientativas: La primera, y más importante, es que si eres completamente nuevo en Bolsa, no ganarás ni un duro durante los primeros seis meses. Obviamente, habrá operaciones en las que ganes y otras en las que pierdas, pero en conjunto no ganarás. Esto no es nada grave, siempre que vayas con cuidado y no pierdas hasta la camisa mientras aprendes, pero tenlo en mente.

La segunda orientación sobre los beneficios es que a los profesionales les cuesta batir al mercado. Esto significa que, si el IBEX35 sube un 14% entre el 1 de enero y el 31 de diciembre, ellos sudan para superar ese 14%. Conténtate con empezar ganando un 8% anual de forma sostenida y no esperes jamás sacar más del 20% año tras año, salvo que te conviertas en uno de los mejores traders del mundo.


¿Qué más me hace falta tener en cuenta?

Cuando quieras lanzar tu primera orden al mercado, no sólo te preguntarán qué socidedad quieres comprar y cuántas acciones. Además, como mínimo, te preguntarán por el tipo de orden.

Hay, a grosso modo, dos tipos de órdenes:

En las que fijas cuándo compras o en las que fijas a cuánto compras. Las primeras son las llamadas órdenes de mercado y las segundas son las órdenes limitadas.

Cuando compras a precio de mercado compras ya, al precio al que esté cotizando la sociedad en ese instante. Antes de dar la orden de compra, puedes consultar el precio y, en los segundos entre que la orden entra y se ejecuta, el precio puede haber variado un poco.

En las órdenes limitadas, tú dices a cuánto quieres comprar, pero tienes que esperar a que el precio pase por ese punto.

Por ejemplo, OHL está ahora a 19.1€ y tú quieres comprar a 19€. Si das ahora la orden, es posible que te entre en algún momento de la mañana. También es posible que OHL no vuelva a valer 19€ en los próximos 20 meses.

En cualquier caso, especialmente si compras valores del IBEX35, como recomendamos, no debería preocuparte en exceso comprar y vender con órdenes de mercado (instantáneas). Cuando afines un poco más, tú mismo decidirás qué tipo de orden te conviene más.

Una cosa que debes saber es que, aunque pongas 600€, no tienes por qué arriesgar 600€. Si tú entras en Inditex a 44€ (con 10 acciones, por ejemplo) estás poniendo encima de la mesa 440€. Pero, si decides que, si Inditex baja hasta 43€, vas a retirar tu dinero, pase lo que pase, entonces, realmente, sólo estás arriesgando 1€ de cada una de tus acciones, es decir, pones 440€, pero sólo arriesgas 10€.

Por ello, cuando des la orden de compra, debes dar una orden de venta también, a ejecutar sólo si las cosas se ponen feas. A este tipo de órdenes se les llama stop loss ("parar pérdidas"). Estos stop loss no son más que órdenes condicionadas que deshacen tu posición si el precio fuese en dirección contraria a la deseada.

Si vas a invertir 600€, te recomendamos que pongas un stop, aproximadamente, a 50€ de distancia. Esto es, volviendo con el ejemplo de Inditex: Si compras 13 acciones de ITX a 44€ y no quieres perder más de 50€, debes poner un stop loss en 40.15€ (pues, 50/13=3.85 y 44-3.85=40.15).

Las órdenes que se envían a Bolsa y no se ejecutan son gratis. Así pues, no escatimes y pon siempre un stop loss. Así controlarás tu riesgo en todo momento.


Algunos consejos

Si oyes la palabra "futuros", "opciones", "warrants" o "apalancamiento" huye. Simplemente huye, porque, no importa lo que te digan o lo que a ti te pueda parecer, no son para ti. Los productos derivados y el poder de apalancamiento son multiplicadores de riesgo. El aprendiz tiene que practicar con el mínimo riesgo. Todo lo demás es fantasía y, en el mercado, la fantasía se paga muy (pero que muy) cara.

No importa lo seguro que estés de tus operaciones, acompaña siempre tus entradas en Bolsa de una orden stop loss de salida de emergencia. Si al final no hace falta, enhorabuena. Si la hace, te ahorrará muchos disgustos y mucho dinero.

No sigas los consejos de nadie a la hora de elegir qué valores comprar y vender. Tienes que aprender a pensar por ti mismo y nadie te va a pagar el dinero que pierdas tras haberte aconsejado mal. Ya que eres el único responsble de tus resultados, asegúrate de tener total control sobre tus decisiones y operaciones.

No operes intradía. Por si no sabes lo que significa, quiere decir que no abras operaciones con la intención de cerrarlas a los pocos minutos. Ese juego de alta velocidad es reino de los más expertos. Espera a serlo para entrar en él.

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Por último, continúa informándote sobre cómo dar los primeros pasos leyendo algunos artículos como:

• Aprender sobre la Bolsa
• ¿Cuántas acciones compro?
• Por dónde empezar
• ¿Cuánto dinero ganaré?
• ¿Cuánto estás dispuesto a perder?
• El impacto de las comisiones
• Los tres tipos de traders

¡Ah! Y si tienes alguna duda, pregunta.

Si no entiendes algo, si discrepas, si estás de acuerdo, si tienes una idea, si te enfrentas a un problema ¡añade tu comentario!

El impacto de las comisiones

Comentábamos el otro día que no recomendábamos realizar operaciones de menos de 600€, pues las comisiones destruirían cualquier beneficio obtenido.

Pero ¿las comisiones no aumentan con el importe invertido?

Sí, así es; pero su impacto en el beneficio neto se desvanece conforme aumenta el tamaño de la posición.

Hagamos una prueba. Tanteamos los precios de un popular broker español con la compra y posterior venta de, por ejemplo, Ferrovial.

A modo de ejemplo, hemos planteado una operación en la que primero compraríamos y luego venderíamos el número de acciones correspondientes a los siguientes importes:

50€, 200€, 500, 1000€, 2000€, 3000, 5000€, 10.000€ y 20.000€

Aunque este broker tiene unos precios de comisiones escalonados según el importe invertido, el efecto del impacto de las comisiones en la operación se puede apreciar perfectamente.

Hemos realizado un par de gráficos con los datos extraídos para que quede más claro. (Puedes pinchar en ellos para verlos en grande).

En este primer gráfico, la línea verde señala el importe de las comisiones en función del capital invertido y la línea marrón representa el porcentaje que suponen estas comisiones en el capital total:

Podemos observar como, a pesar de los escalones, la subida del precio de las comisiones es más o menos lineal respecto al tamaño de la posición (línea verde). Sin embargo, es obvio que el impacto de las comisiones en el total que se dedica a la operación se vuelve razonable en algún punto a partir de los 1000€ invertidos. También se observa que cuesta fundamentalmente lo mismo una operación de 4500€ que una de 20.000€. Aunque aquí entran factores más importantes, como el deslizamiento, que pueden influir más que las comisiones.


Para este segundo gráfico hemos supuesto que la sociedad, en este caso y a modo de ejemplo, Ferrovial, a lo largo de nuestra operación, se hubiese revalorizado un 8.5% (que no está nada mal). La línea ocre muestra la rentabilidad que obtendríamos después de restar las comisiones:


Se puede ver claramente que la rentabilidad obtenida es sustancialmente la misma invirtiendo 2000 o 20.000€. Sin embargo, también es fácil ver que poniendo tan sólo 200€ no obtendríamos más que migajas y, de hecho, si invertimos menos, no sólo no ganamos sino que hasta perdemos dinero.

Para movernos con soltura por los mercados no podemos estar constantemente pendientes de las comisiones. Fíjate que, en esta operación "perfecta", hemos entrado, ganado y salido. Pero esto no es necesariamente lo habitual. Es frecuente también, entrar, perder y salir. O intentar múltiples entradas (con sus ocrrespondientes salidas fallidas) hasta dar con el momento y el lugar correcto que nos llevará al éxito en esa operación. En ocasiones habrá que deshacer posiciones a medias si ya se ha aprovechado el grueso del movimiento y se quiere permanecer dentro exponiéndonos al riesgo en menor medida, etc.

Tenemos que ser capaces de gestionar nuestra cartera activamente sin que cada movimiento suponga una puñalada que nos desangre poco a poco. Es por ello que necesitamos un capital mínimo.

Esto no quiere decir que, si no tienes 20.000€, no puedes operar ¡Claro que puedes! De hecho puedes operar perfectamente con 3000 o 5000€, pero no esperes hacer virguerías y obtener grandes rentabilidades porque te consumirás en el intento.

Cuando se tiene poco dinero, menos de 10.000€, se puede aprender mucho igualmente, operando en simulado y metiéndose sólo en operaciones en las que más bien se paga por aprender que por ganar dinero. Pero esta fase es fundamental para perderle el miedo a perder. Es mejor aprender en pequeño, que no aprender.

¿Hasta que punto interfieren las comisiones en tus operaciones? ¿Cómo las gestionas? ¿Las ignoras o las controlas al milímetro? ¡Cuéntanoslo!

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Antes de empezar con CMC

¿¡Jugamos a las 700.000 diferencias!?

¿En qué se parecen estos dos gráficos?


Bueno, si ignoramos el inmenso gap del segundo gráfico, podrían ser parecidos. De hecho, muy parecidos, pero... ¿iguales? No. Iguales no. La forma de las velas es más o menos la misma y las relaciones entre ellas también son bastante parecidas. Aunque hay diferencias de bulto, como por ejemplo, que el último precio no es el mismo en ambos gráficos. Es parecido, pero no es igual.

Uno, el primero, es el de las acciones de Río Tinto, valor que cotiza en el mercado de Londres (LSE, London Stock Exchange). El otro, el segundo, es el gráfico de los CFD's sobre las acciones de Río Tinto, que se mueven en un mercado diferente. El de los CFD's. Parecidos, pero no iguales.

En Novatos Trading Club empezamos poniendo este ejemplo por si a alguien le quedase alguna duda de que los CFD's no igualan el precio de las acciones.

Pues bien, después de esta breve introducción pasamos a comentar cómo vamos a ejecutar esta operación con CMC (en virtual, con la cuenta demo).

Lo primero es recordar que, si los CFD's tratan de imitar lo que hagan las acciones, entonces nos vamos a centrar en estudiar las acciones. Analizaremos los gráficos como es habitual en nosotros y, finalmente, abriremos el gráfico de CFD's, que será muy parecido y allí definiremos con precisión stops, entradas y demás ¿Los soportes y resistencias? Los de las acciones ¿Las líneas de tendencia? Las de las acciones. Total, el precio guía es el de las acciones.

Si discrepas, si no entiendes algo, si estás de acuerdo, si tienes una idea, si te enfrentas a un problema ¡añade tu comentario!